Si no le gustan los algoritmos que le ayudan a decidir qué artículo leer, programa de televisión transmitir o canción escuchar a continuación, o aquellos que utilizan su actividad en línea para ofrecerle anuncios en línea relevantes (y a veces irritantemente irrelevantes), es posible que sienta Es incómodo dejar que el software determine dónde invertir su dinero.
Eso es lo que hace un robo-advisor. Utiliza algoritmos, basados en inteligencia artificial (IA) y aprendizaje automático, para diseñar e incluso mantener su cartera de inversiones por usted. Por lo general, es menos costosa que un asesor financiero personal, la inversión automatizada no le quita el poder por completo. Simplemente simplifica el proceso para una amplia gama de inversores.
Introducción a los robo-advisors
En 2024, se espera que los inversores tengan 1,2 billones de dólares en cuentas de robo-advisor. Esto supone un aumento respecto de los 47.300 millones de dólares de 2015 y los 98.500 millones de dólares de 2016.
Piense en los robo-advisors como un cruce entre la inversión que puede hacer usted mismo y la contratación de un asesor financiero o un administrador patrimonial.
Responda una serie de preguntas sobre sus objetivos de inversión, cronograma y tolerancia al riesgo, y su robo-advisor lo guiará a través del proceso de inversión y creará una cartera, generalmente con inversiones mancomunadas, como fondos cotizados en bolsa (ETF) que rastrean el índice del mercado. o sector. Algunos robo-advisors revisan periódicamente sus inversiones y las modifican según sea necesario. Otros ofrecen acceso a un experto financiero, generalmente por una tarifa adicional.
Robo-advisors versus inversión tradicional
Para la mayoría de las personas, la inversión tradicional significa abrir una cuenta (una correduría en línea, una cuenta de jubilación individual (IRA) o un plan de jubilación en el lugar de trabajo, como un 401(k), y luego elegir las inversiones usted mismo.
Si bien puede buscar orientación de familiares, amigos, compañeros de trabajo, su contador fiscal o su departamento de recursos humanos, generalmente debe hacer su propia investigación y tomar sus propias decisiones de inversión. Su experiencia previa y su nivel de comodidad con acciones, bonos, ETF, fondos mutuos (otro tipo de vehículo de inversión mancomunado supervisado por administradores de inversiones profesionales) y otras inversiones a menudo dictan el camino específico que debe tomar y los resultados posteriores.
Los robo-advisors hacen preguntas básicas sobre su situación financiera y sus expectativas e inquietudes de inversión. Luego crean una lista adecuada de inversiones para abordar su situación.
Robo-asesores versus asesores financieros
Si no quiere tener nada que ver con la inversión que haga usted mismo (por falta de tiempo, experiencia, comodidad, una situación compleja o simplemente por el deseo de consultar con un experto), puede recurrir a un asesor financiero.
Los asesores financieros tienden a brindar un servicio más personalizado a los clientes que los robo-advisors. Un buen asesor financiero no se limitará a hacer algunas preguntas y colocarlo en la misma cartera de ETF que muchos otros clientes. En cambio, profundizarán en los detalles específicos de su situación y adaptarán una cartera más completa a sus circunstancias únicas. También pueden ayudar con otras áreas de las finanzas personales, como la planificación fiscal y patrimonial.
Generalmente, los asesores financieros tienen requisitos de saldo más altos y tarifas más altas que los robo-advisors.
Teoría moderna de carteras y robo-asesoramiento
Si bien la IA y los algoritmos avanzados han ayudado a que la inversión automatizada sea más sofisticada, muchos robo-advisors utilizan la teoría moderna de carteras para desarrollar su enfoque.
Originada en 1952 por el premio Nobel Harry Markowitz, la teoría moderna de carteras busca maximizar el rendimiento a un nivel determinado de riesgo. En lugar de considerar las inversiones de forma aislada (como alto riesgo/alta recompensa o bajo riesgo/baja recompensa), Markowitz argumentó que los inversores deberían considerar toda su cartera, eligiendo una combinación de inversiones de alto y bajo riesgo que no estén todas correlacionadas. Lo ideal sería poseer activos que no se muevan todos en la misma dirección, sopesándolos “según su correlación”.
Este tipo de diversificación es esencialmente lo que generan los robo-advisors después de responder las preguntas del algoritmo.
Por ejemplo, cuando probamos el servicio de asesoría robótica de Charles Schwab, Intelligent Portfolios, asignó el 79% de nuestra cartera a acciones, el 11,7% a renta fija, el 7,3% a efectivo y el 2% a materias primas en 17 áreas de activos. Dentro de la categoría de acciones, Schwab nos tuvo en 12 espacios diferentes, incluidos fondos nacionales y globales que contienen grandes empresas, pequeñas empresas, bienes raíces y otros tipos de acciones. Schwab utiliza 51 ETF diferentes para ayudar a lograr carteras diversificadas y automatizadas.
Si bien no todos los robo-advisors están directamente vinculados a la teoría moderna de carteras (la mayoría de los robo-advisors no revelan su método exacto), el objetivo general (la diversificación) sigue siendo el mismo.
Tarifas de Robo-Advisor y cuentas mínimas
Como ocurre con la mayoría de las plataformas y productos de inversión, las tarifas de los robo-advisors y los mínimos de cuenta varían.
Tenga en cuenta los honorarios de gestión o asesoramiento. Si bien algunas empresas no cobran esta tarifa, muchas sí lo hacen. Según nuestro estudio del panorama, estas tarifas suelen oscilar entre el 0,15% y el 0,50%. Algunos robo-advisors optan por la suscripción y cobran por sus servicios mensual o anualmente. Por ejemplo, Betterment, pionera en este sector, cobra 4 dólares al mes. Sin embargo, cambia a una tarifa anual del 0,25% si tiene $20,000 o más en cuentas Betterment o acepta depósitos mensuales automáticos de $250 o más.
Incluso si el robo-advisor no anuncia ninguna tarifa de gestión, es probable que pague los índices de gastos que cobran los ETF incluidos en su cartera. Por lo general, encontrará los índices de gastos más bajos en grandes fondos mutuos como Vanguard, donde el índice de gastos promedio de ETF es solo del 0,05%. En Betterment, los índices de gastos varían desde el 0,05% hasta el 0,21%, dependiendo de la cartera automatizada y su ponderación de inversión, mientras que los ETF patentados del robo-advisor SoFi tienen un índice de gastos promedio del 0,40%. Es importante señalar que muchos robo-advisors, como Betterment, utilizan ETF de grandes familias de fondos, incluido Vanguard, para completar sus carteras automatizadas.
Los mínimos de las cuentas también varían según el robo-advisor, y suelen oscilar entre 0 dólares y varios cientos de dólares, y algunas empresas cobran hasta 5.000 dólares o más.
Funciones que se encuentran en los robo-advisors
Además de las carteras automatizadas, la mayoría de los robo-advisors ofrecen servicios adicionales:
Reequilibrio de cartera
A medida que el valor de sus inversiones fluctúe, también lo hará la asignación ideal de activos para su cartera. La mayoría de los robo-advisors reequilibran automáticamente su cartera según sea necesario o según un cronograma establecido sin costo adicional. La mejora, por ejemplo, se reequilibra cuando la asignación en sus principales clases de activos se desvía o se desvía del objetivo en una determinada cantidad. Algunas empresas exigen un valor mínimo de cartera para el reequilibrio.
Pérdida fiscal
La recolección de pérdidas fiscales implica vender inversiones que fracasaron con pérdidas y luego usar esa pérdida para compensar el impuesto a las ganancias de capital incurrido por las ganancias que obtuvo de las inversiones ganadoras que vendió. Algunos robo-advisors, como Betterment y Wealthfront, recolectan pérdidas fiscales sin costo adicional, mientras que otros cobran una tarifa o requieren un saldo mínimo para activar la función.
Consejo uno a uno
Algunos robo-advisors ofrecen planes o complementos donde puede tener acceso a un asesor financiero humano. SoFi ofrece este beneficio de forma gratuita, pero la mayoría de los robo-advisors cobran tarifas adicionales o exigen saldos mínimos más altos.
¿Es un robo-advisor adecuado para usted?
Este es un bolso clásico de talla única, definitivamente no es de talla única.
Si es un principiante, el robo-asesoramiento podría ser la mejor manera de hacerlo porque puede subcontratar la tarea, a menudo complicada, de invertir y pagar tarifas relativamente bajas. Si es un inversor con más experiencia, puede recurrir a un robo-advisor por los mismos motivos, con la confianza adicional de comprender mejor cómo funciona la inversión automatizada.
Independientemente de su experiencia y nivel de comodidad, algunas situaciones requieren un toque personal o modificaciones que van más allá de las capacidades actuales de un robo-advisor. Incluso la serie de preguntas más sofisticadas puede no conducir a la cartera ideal para usted si tiene un panorama financiero multifacético. Tal vez sea propietario de bienes raíces, haya heredado riqueza recientemente o esté pasando por un divorcio. En estos y otros casos, puede que sea mejor que hagas bricolaje o consultes a un profesional financiero.
Preguntas frecuentes (FAQ)
Investigación reciente sobre la cohorte de inversores millennials indica que cuanto más conocimiento financiero posee un individuo, más probabilidades hay de que utilice un robo-advisor. Sin embargo, los robo-advisors eliminan muchas de las conjeturas al invertir, lo que los hace ideales para principiantes que desean lo que equivale a una visita guiada a través del proceso de inversión que, en última instancia, es manos libres.
Como se señaló, si su planificación financiera incluye elementos distintos a la realización de inversiones a largo plazo relativamente simples, como seguimiento del índice bursátil ETF, su situación general puede requerir más matices y un toque personal que el que pueden proporcionar los robo-advisors. Es probable que su respuesta a esta pregunta, y cómo define «complejidad», difiera de la del inversionista sentado a su lado en función de cuántas pelotas relacionadas con el dinero tenga en el aire.
Si bien la mayoría de los robo-advisors monitorean y reequilibran automáticamente su cartera según sea necesario o según un cronograma periódico, generalmente puede iniciar sesión en su cuenta y realizar cambios cuando lo desee. En este sentido, el robo-advisory es como cualquier otro tipo de cuenta de inversión donde puedes ajustar tus inversiones según tu estado de ánimo y situación.
