Periodista criptográfico
Anas Hasan
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Anas Hasan
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Metaplanet en la Bolsa de Tokio ganó 100 millones de dólares bitcóin-Préstamo respaldado el 31 de octubre, recurriendo a una línea de crédito de 500 millones de dólares establecida días antes para financiar adquisiciones adicionales de criptomonedas, ampliar las operaciones de negociación de opciones y potencialmente recomprar acciones.
Los préstamos conservadores representan sólo el 3% de los 3.500 millones de dólares en reservas de Bitcoin de Metaplanet, lo que mantiene importantes reservas de garantía incluso durante posibles caídas del mercado.
La gerencia confirmó que el préstamo no tiene una fecha de vencimiento fija y permite el reembolso en cualquier momento, mientras que los ingresos respaldarán principalmente el objetivo a largo plazo de la compañía de acumular 210.000 bitcoins para fines de 2027.
Despliegue estratégico de capital en medio de la volatilidad del mercado
La estrategia de préstamos de Metaplanet surgió durante un período de enorme presión sobre el sector de tesorería de activos digitales, donde una cuarta parte de todas las empresas que poseían Bitcoin cotizaban por debajo de sus reservas de criptomonedas en septiembre.
La empresa aprobó recientemente un programa de recompra de acciones por valor de 75 mil millones de yenes que se centró específicamente en los períodos en los que la relación valor-Bitcoin de la compañía cae por debajo de 1,0 veces, con el objetivo de reducir el número de acciones y aumentar la propiedad de tokens por acción restante.
La relación mercado-activo-valor neto de la compañía cayó a 0,99 a principios del mes pasado, lo que convirtió a Metaplanet en la primera bóveda importante de bitcoins que cotiza constantemente con descuento a pesar de seguir una agresiva estrategia de acumulación desde abril.
El director representativo Simon Gerovich caracterizó la iniciativa de compra como diseñada para “mejorar la eficiencia del capital y maximizar el rendimiento de BTC”cuando se comprimen varios valores.
Mientras tanto, la dinámica más amplia de la industria indica que la adopción corporativa de bitcoin ha caído un 95% desde julio, con solo una empresa lanzando estrategias de tesorería en septiembre, en comparación con 21 en julio, según datos de CryptoQuant.
Las primas en toda la industria disminuyeron de un promedio de 3,76 veces en abril a 2,8 veces actualmente, mientras que la acumulación diaria de bitcoins por parte de las compañías del tesoro se desaceleró a solo 1.428 tokens en septiembre.
El negocio en expansión de ingresos apunta a retornos estables
Una parte del capital prestado financiará los ingresos de Metaplanet, que crea y vende opciones de Bitcoin respaldadas en efectivo para generar ingresos por primas y al mismo tiempo mantener la exposición a la criptomoneda.
Según Coinpost, se prevé que las ventas de esta división alcancen los 2,440 millones de yenes en el tercer trimestre de 2025, un aumento de 3,5 veces con respecto a los 690 millones de yenes del año anterior.
La estrategia de opciones permite a la empresa obtener ingresos estables durante la volatilidad del mercado y, al mismo tiempo, brinda protección a la baja a través de las primas cobradas.
Los fondos asignados al acuerdo servirán como margen para operaciones destinadas a cobrar primas de opciones, según un comunicado de la empresa.
Metaplanet mantiene una gestión financiera conservadora al ejecutar préstamos solo en rangos donde la capacidad de garantía sigue siendo suficiente incluso durante una caída significativa en el precio de Bitcoin.
La compañía espera un impacto mínimo del endeudamiento actual en los resultados financieros para el año fiscal 2025. Sin embargo, la gerencia se ha comprometido a hacer un anuncio inmediato si se produce algún efecto material.
Las estrategias corporativas de Bitcoin están entrando en una fase competitiva de alto riesgo
El movimiento corporativo de criptotesorería ha alcanzado lo que Coinbase Research describe como una etapa competitiva de «jugador contra jugador», pasando de primas garantizadas a un entorno en el que las empresas deben diferenciarse a través del posicionamiento estratégico.
Además de que Coinbase incluso afirmó que ahora son fantasmas, el profesor de la Escuela de Negocios de Columbia, Omid Malekan, afirmó recientemente que los repositorios de activos digitales se han transformado en «evento de extracción y salida masiva“, lo que contribuyó a la actual caída del mercado.
Recientemente, Bitcoin cayó por debajo de los 100.000 dólares por primera vez desde junio, entrando en territorio de mercado bajista con una caída del 20% desde su récord de octubre y eliminando más de 1 billón de dólares de la capitalización total del mercado criptográfico.
La caída coincidió con liquidaciones récord de 19.000 millones de dólares el 10 de octubre, después de que el presidente Trump anunciara aranceles más estrictos a China, lo que provocó una volatilidad que envió a Bitcoin a un mínimo de seis meses de casi 101.000 dólares.
A pesar de las turbulencias del mercado, algunas empresas mantienen una acumulación agresiva. Strategy compró 397 BTC entre el 27 de octubre y el 2 de noviembre por 45,6 millones de dólares, lo que eleva el suministro total a 641.205 BTC.
En declaraciones a Criptonoticias, Shawn Young, analista principal de MEXC Research, señaló que “La acumulación de monedas por parte de los principales participantes del mercado, un acuerdo comercial entre Washington y Beijing y un desempeño moderadamente positivo del mercado de valores allanan el camino para una posible recuperación en noviembre.«
