La toma del tonto
El procesador de pagos Mastercard es el favorito de muchos inversores, incluido Warren Buffett. Sus acciones subieron casi un 23% en 2023, y en el tercer trimestre informó un aumento interanual del 14% en los ingresos y un aumento del 28% en las ganancias.
Mastercard disfruta de múltiples fosos para proteger su negocio; estos incluyen su conocida marca y los costos de cambio asociados con el cambio a redes de procesamiento de pagos de la competencia. Otro factor que juega a favor de la empresa es su evasión deliberada de crédito. Si bien convertirse en prestamista permitiría a Mastercard generar ingresos por intereses y comisiones, junto con las comisiones comerciales, también expondría a la empresa a posibles pérdidas crediticias e incumplimientos crediticios. Como no otorga préstamos, puede recuperarse de una crisis más rápidamente que otras instituciones financieras.
Mastercard se ha establecido como la segunda red de tarjetas de crédito en Estados Unidos por volumen de compras (después de Visa) y debería poder mantener su impulso en el mercado interno a largo plazo. El cambio del efectivo a los pagos digitales continuará y el comercio electrónico crecerá. Además, Mastercard tiene una importante oportunidad en el extranjero, a medida que se expande la clase media en los mercados emergentes. En las próximas décadas, la empresa también podría expandir su infraestructura de pagos a regiones poco bancarizadas como el Sudeste Asiático, Medio Oriente y África. (The Motley Fool posee las acciones y recomendó Mastercard).
Pregúntale a un tonto
Desde LB, Oxford, Mississippi: ¿Qué es un «beneficiario real»?
El tonto responde: Si posee, por ejemplo, una acción, tiene derecho a participar en su crecimiento o pérdidas y a recibir los dividendos que pague, incluso si está registrada como perteneciente a otra entidad, como su firma de corretaje. Hoy en día, la mayoría de los inversores poseen sus acciones indirectamente, y sus corredores mantienen las acciones a «nombre de la calle», es decir, a nombre de los corredores. Las acciones todavía nos pertenecen a los accionistas, porque somos los beneficiarios reales.
Tener sus acciones a nombre de la calle suele ser algo bueno. Le permite vender acciones con bastante rapidez, con una llamada telefónica o un pedido en línea, sin tener que localizar un recibo de acciones en papel entre sus pertenencias y enviarlo por correo a su correduría.
Desde HR, Norwich, Connecticut: ¿Cuál es la diferencia entre un plan 401(k) y un plan 403(b)?
El tonto responde: Ambos son planes de pensiones patrocinados por el empleador con ventajas fiscales. Las empresas con fines de lucro del sector privado suelen ofrecer un plan 401(k), mientras que las escuelas públicas, las iglesias y las organizaciones sin fines de lucro 501(c)(3) ofrecen un plan 403(b). Ambos planes permiten a los trabajadores hacer contribuciones en efectivo antes o después de impuestos a través de deducciones de nómina, y ambos pueden incluir contribuciones equivalentes de los empleadores, aunque es más probable que los planes 401(k) las ofrezcan.
Ambos planes tienen límites de contribución de $22,500 para 2023 y $23,000 para 2024, con $7,500 adicionales en contribuciones de «puesta al día» permitidas para personas mayores de 50 años (para ambos planes en ambos años). Ambos planes también se pueden ofrecer en forma tradicional y Roth. (Los planes tradicionales contienen beneficios fiscales por adelantado, mientras que los planes Roth permiten retiros libres de impuestos durante la jubilación).
Mientras que los planes 401(k) suelen ser administrados por compañías de fondos mutuos, los planes 403(b) suelen ser administrados por compañías de seguros.
escuela de tontos
Nosotros, los inversores, ocasionalmente nos topamos con calificaciones de analistas bursátiles de Wall Street y de otros lugares que recomiendan «comprar», «vender» o «mantener» varias acciones. Puede resultar tentador prestar mucha atención a las calificaciones de los analistas, pero no debería hacerlo.
Para empezar, recuerde que estos analistas no funcionan para usted. Suelen trabajar para bancos que quieren hacer negocios con un gran número de empresas. Por tanto, preferirían que sus analistas no sugirieran vender acciones de una empresa que podría ser un cliente actual o futuro. Por lo tanto, no sorprende que el informe de 2023 señalara que de casi 11.000 calificaciones de empresas del S&P 500, más de la mitad eran calificaciones de «comprar», alrededor del 40% eran calificaciones de «mantener» y menos del 6% eran calificaciones de «vender».
Mientras tanto, si ve una calificación de “compra” en una acción, recuerde que es sólo la opinión de un analista. Puede haber una docena de calificaciones más, la mayoría de las cuales pueden estar «pendientes».
La inversión con horizonte temporal es otra preocupación. Es posible que muchas acciones estén ligeramente sobrevaloradas en este momento, pero podrían tener un largo camino de crecimiento por delante, lo que las convierte en una inversión razonable para los creyentes firmes que aspiran a mantener las acciones durante muchos años. Y cuando ve una calificación de «compra», generalmente hay poca información adjunta, por lo que a menudo no sabrá si el analista cree que la acción es una buena compra a mediano o largo plazo.
Algunos investigadores han notado una tendencia entre los analistas a ser optimistas sobre las acciones que han subido, esperando que el futuro cercano se parezca al pasado reciente. También citaron la timidez, ya que los analistas a menudo se quedan con el rebaño y no presentan argumentos inusualmente sólidos a favor o en contra de una acción, porque hay poca penalización por equivocarse cuando todos los demás tienen razón.
Así que siga adelante y mire las calificaciones de los analistas, pero no confíe demasiado en ellas.
Mi inversión más tonta
De DP: Mi mayor pérdida fue comprar Skyworks Solutions a 7,55 dólares la acción y luego vender mis acciones a 8,40 dólares. Gasté las ganancias en acciones de otra empresa, cuyo valor rápidamente cayó y finalmente quebró.
El tonto responde: Cualquiera que invierta en acciones individuales probablemente experimente resultados muy decepcionantes de vez en cuando. Puede intentar minimizar el daño estudiando cuidadosamente las empresas antes de invertir, luego siguiendo su progreso, siguiéndolas en las noticias y leyendo sus informes trimestrales y anuales. Esto podría alertarle de que hay un problema en su holding en quiebra. Es más simple y fácil invertir en fondos indexados de mercado amplio y con comisiones bajas, como los que siguen al S&P 500, pero incluso el S&P 500 ha estado cayendo durante años. Las inversiones en acciones generalmente crecen a trompicones, no en línea recta.
Si todavía es optimista con respecto a Skyworks Solutions, que fabrica una amplia variedad de productos semiconductores, no es demasiado tarde para retroceder. Sus acciones, que recientemente cotizaban cerca de 112 dólares cada una, parecían tener un precio razonable: su reciente relación precio-beneficio (P/E) de 18,3 está ligeramente por debajo de su promedio de cinco años de 18,8.
Pero hay que tener en cuenta que Skyworks depende en gran medida de un solo cliente, Apple, que era responsable de casi dos tercios de sus ingresos a principios de este año.
¿Quién soy?
Mis raíces se remontan a 1865 con la compra de una casa plana de almacenamiento de granos en Conover, Iowa. Luego comencé a agregar más ubicaciones, muchas de ellas con ascensores y transportadores, cerca del ferrocarril. Me convertí en el eslabón principal de la cadena de suministro de alimentos y comencé mi primera granja. En los años 30 comencé a transportar cereales por agua. Por Forbes revista, ahora soy la empresa privada más grande de Estados Unidos, con 177 mil millones de dólares en ingresos anuales y más de 160.000 empleados. Mis actividades incluyen cultivar, almacenar, procesar y transportar cultivos, animales y mercancías. ¿Quién soy?
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La respuesta de la semana pasada: Coca Cola
