Para más de 40 millones de personas, la factura vuelve a tener que pagar. Después de una pausa de más de tres años, aquellos que forman parte de más de 1,7 billones de dólares en deudas pendientes de préstamos estudiantiles ahora deben reanudar los pagos que se han suspendido. (Esto no debe confundirse con los planes recién anunciados por el presidente Biden de cancelar $9 mil millones adicionales de deuda estudiantil). El período de gracia ha terminado. Y eso tiene implicaciones para el sector bancario y sus acciones.
Si bien algunas instituciones financieras tienen poca exposición al mercado de préstamos estudiantiles, otras han estado activas en el otorgamiento de préstamos. Y, dado que es probable que muchos estudiantes busquen refinanciar sus préstamos existentes, estas empresas bancarias podrían volver a contar con ingresos adicionales de lo que recientemente ha sido un segmento bastante inactivo de su negocio. Así es como llegamos aquí y una breve lista de acciones que podrían resultar atractivas en función de los pagos continuos de préstamos estudiantiles.
¿Cuándo comienza el pago del préstamo estudiantil?
Los pagos de intereses comenzaron a registrarse nuevamente el 1 de septiembre de 2023 y los pagos mensuales se reanudaron el 1 de octubre. Esto pone fin a una saga de tres años y medio que comenzó cuando se detuvieron esos pagos al comienzo de la pandemia. Tanto la administración de Trump como la de Biden han extendido repetidamente ese período de gracia.
Ha habido intentos por parte del gobierno de Estados Unidos de perdonar a algunos prestatarios, pero la Corte Suprema rechazó en junio el plan de condonación de Biden. Sin embargo, las cosas están volviendo a la normalidad en este ámbito, y eso significa volver a la normalidad para prestatarios y prestamistas.
Si busca ingresos por dividendos y crecimiento, existen otras acciones infravaloradas y de mayor rendimiento que ponen mucho más efectivo en los bolsillos de sus inversores que estas acciones bancarias. El equipo de Forbes Investment identificó cinco de ellos. Cinco acciones de dividendos que vencerán a la inflación, un informe especial del experto en dividendos de Forbes, John Dobosz.
¿Cómo se ven afectados los bancos por los préstamos para estudiantes?
Ese largo lapso de tiempo puede haber contribuido en parte al dramático debilitamiento del sector bancario en los últimos años. Desde el 1 de marzo de 2020 hasta finales del mes pasado, el índice bursátil bancario, ETF de Invesco KBW Bank (KBWB), perdió un 4% incluyendo dividendos, mientras que el S&P 500 obtuvo un rendimiento del 54%.
Si bien algunos préstamos estudiantiles son emitidos por el gobierno de EE. UU., otros se organizan de forma privada, a través de empresas financieras como los bancos. Los inversores deben ser conscientes de que, en la mayoría de los casos, los préstamos para estudiantes son sólo una parte de una entidad bancaria mucho más grande. Entonces, si bien el flujo y reflujo del mercado de préstamos estudiantiles tiene cierto impacto, no es la fuerza clave, especialmente en el caso de los bancos más grandes, que otorgan muchos tipos de préstamos.
Las 4 principales acciones bancarias a medida que se reinician los pagos de préstamos estudiantiles
Con una alta incertidumbre económica, especialmente para los consumidores, algunas de las acciones más atractivas del sector bancario son aquellas que dependen del tamaño y la fortaleza. O, si están involucrados en el negocio de préstamos estudiantiles, son expertos eficaces en ese campo. Aquí hay cuatro acciones que vale la pena considerar. Al igual que con cualquier inversión, asegúrese de realizar la debida diligencia antes de invertir su dinero en un negocio.
1. Navient (barcos)
De las cuatro acciones mencionadas aquí, Navient se destaca como un ganador potencial entre las empresas públicas que dedican una parte importante de su negocio a préstamos educativos. Navient es una empresa con una capitalización de mercado de 2.000 millones de dólares, y su rentabilidad por dividendo del 3,9% y su ratio P/E de sólo 6 son indicadores favorables. Los ingresos de NAVI han caído un 4,7% anual durante los últimos cinco años y, como muchos de sus pares más pequeños en el sector de servicios financieros, ha tenido que depender del control de costos y la eficiencia operativa en un entorno difícil. Si bien las empresas del sector enfrentan muchos obstáculos, NAVI parece tener más posibilidades que la mayoría de continuar su liderazgo en el negocio de préstamos para estudiantes, especialmente con los pagos continuos que acaban de llegar.
2. JPMorgan Chase (JPM)
Quince años después de la crisis financiera mundial, JPM está lo más cerca que se puede estar de ser «demasiado grande para quebrar». Su capitalización de mercado de 415 mil millones de dólares y su membresía en el Promedio Industrial Dow Jones es un testimonio del poder y la fortaleza de su negocio y su estabilidad durante décadas. JPM ha estado trabajando con el gobierno de EE. UU. para abordar los bancos en quiebra, y con los mercados financieros y el sector bancario todavía tambaleándose por la casi quiebra de un banco de Silicon Valley en marzo de 2023, los inversores pueden estar mejor en estas transacciones secundarias. JPM no participa mucho en los pagos de préstamos estudiantiles, por lo que está protegido de gran parte de esa incertidumbre. JPM figura en la lista aquí, cotizando a 9,3 veces las ganancias de 12 meses y con un rendimiento del 2,9%.
Si busca ingresos por dividendos y crecimiento, existen otras acciones infravaloradas y de mayor rendimiento que ponen mucho más efectivo en los bolsillos de sus inversores que estas acciones bancarias. El equipo de Forbes Investment identificó cinco de ellos. Cinco acciones de dividendos que vencerán a la inflación, un informe especial del experto en dividendos de Forbes, John Dobosz.
3. Grupo Goldman Sachs (GS)
GS, la segunda institución financiera más grande del Promedio Industrial Dow Jones, es una acción con capitalización de mercado de $100 mil millones de dólares que, al igual que JPM, probablemente estará en el lado correcto de cualquier caos financiero que surja de una combinación de preocupaciones sobre el pago de préstamos estudiantiles, la deuda de tarjetas supera el billón de dólares y otros riesgos actuales del sistema financiero. Rinde un 3,6% y cotiza a 13,6 veces las ganancias, una prima para JPM dado el mayor crecimiento y la combinación de negocios orientada al comercio que tiene frente a la mayor dependencia de JPM de la banca tradicional.
4. Calle estatal (STT)
Los lectores de Forbes probablemente hayan comenzado a aprender más sobre los fondos cotizados en bolsa (ETF), que están reemplazando gradualmente a los fondos mutuos para muchos inversores (consulte Cómo construir una cartera de ETF para más). STT es uno de los mayores actores en este campo con casi mil millones de dólares en activos y ofrece más de 130 ETF, y es un operador líder en administración y custodia de inversiones para gestores de inversiones. Ese segmento de la economía parece tener mayor visibilidad que lo que parece ser un mercado de banca de consumo cada vez más estresado, lo que convierte a STT en una alternativa a las acciones bancarias tradicionales. Su rendimiento por dividendo del 3,4% y su valoración razonable por debajo de 9,8 veces las ganancias de 12 meses, además de una caída del 13% este año, hacen de STT una acción que vale la pena considerar.
Línea de fondo
El pago continuo de los préstamos estudiantiles es una buena noticia para el gobierno de EE. UU., que respalda todos esos préstamos, otorga la mayoría de ellos y, por lo tanto, puede esperar recuperar una fuente de ingresos que ha estado perdida desde marzo de 2020. Esto es menos persuasivo para los prestatarios que ahora necesitan reanudar los pagos en un momento en que la inflación y otras presiones económicas están aumentando.
Algunas empresas del sector bancario prosperarán con este regreso a la estructura del mercado de préstamos estudiantiles anterior a Covid. Sin embargo, con todas las formas en que la banca ha cambiado durante la última década, las mejores acciones se pueden encontrar en negocios más diversificados, incluidos los cuatro destacados anteriormente.
Si busca ingresos por dividendos y crecimiento, existen otras acciones infravaloradas y de mayor rendimiento que ponen mucho más dinero en los bolsillos de sus inversores que estas acciones bancarias. El equipo de Forbes Investment identificó cinco de ellos. Cinco acciones de dividendos que vencerán a la inflación, un informe especial del experto en dividendos de Forbes, John Dobosz.
