El S&P 500 superó un nivel clave. ¿Ahora que?

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El índice S&P 500 cerró el viernes en su nivel más alto en casi un año. Pero eso no significa que las acciones estén preparadas para una carrera alcista todavía.

El índice de base amplia del 26 de mayo cerró por encima del nivel de 4200 por primera vez desde agosto de 2022, cuando el mercado comenzó a liquidarse y cayó bruscamente al mínimo del año pasado de alrededor de 3577 en octubre.

El S&P 500 terminó la semana pasada con una subida del 1,8% a unos 4.282, marcando su mejor avance semanal desde finales de marzo.

Entonces, ¿qué causó que el índice de base amplia finalmente rompiera su nivel de resistencia? Las ganancias fueron impulsadas por tres actualizaciones clave que los inversores aplaudieron:

  • El Congreso aprobó el acuerdo del techo de la deuda, allanando el camino para que el proyecto de ley llegue al escritorio del presidente Joe Biden para que se convierta en ley, y puso fin a semanas de agitación en Wall Street sobre las posibles consecuencias catastróficas de un incumplimiento de pago de la deuda.
  • Los funcionarios de la Reserva Federal indicaron que el banco central probablemente se tomará un respiro para subir las tasas de interés en su reunión de junio después de diez alzas consecutivas.
  • El informe de empleo de mayo mostró aumentos de empleo más fuertes de lo esperado, pero la tasa de desempleo aumentó y el crecimiento de los salarios se desaceleró.

«Fue mucho más fácil para los alcistas tomar la delantera con los vientos de cola recientes de la inteligencia artificial y el techo de la deuda que proporciona impulso. Mientras tanto, los bajistas están cansados ​​de enfrentarse a los implacables alcistas y de no poder ganar terreno», escribió el viernes José Torres, economista senior de Interactive Brokers.

Durante meses, los inversores han debatido qué llevará al S&P 500 a abrirse paso, ya sea moviéndose hacia arriba o hacia abajo, desde el rango de cotización de aproximadamente 3.800 a 4.200 en el que ha estado estancado durante los últimos seis meses. Ahora que el índice ha logrado romper el nivel superior de resistencia, surge la pregunta: ¿Este repunte tiene piernas?

No necesariamente. Hay varias razones para creer que las acciones podrían volver a caer por debajo de 4200 en el corto plazo, dice Adam Turnquist, estratega técnico jefe de LPL Financial.

Una preocupación es que una gran parte del avance del 11,5% del índice este año ha sido impulsado por ganancias monstruosas en acciones tecnológicas de mega capitalización, mientras que las acciones de pequeña y mediana capitalización se han quedado atrás. Una versión de igual ponderación del S&P 500 ha subido solo un 1,5% en el año.

Eso significa que las acciones tecnológicas que impulsaron las ganancias del mercado de valores este año están sobrecompradas, y es probable que los inversores obtengan ganancias a medida que suben, según Turnquist.

«Definitivamente hay algo de potencial para un retroceso o un poco de consolidación a medida que nos acercamos a ese nivel de 4.300», dijo.

Después de que se evitó la posible catástrofe del techo de la deuda esta semana, el Departamento del Tesoro comenzará a vender bonos como loco. Eso también podría crear cierta competencia por las acciones, lo que podría hacer que los precios de las acciones bajen.

La buena noticia es que el S&P 500 probablemente volverá a cotizar dentro del rango de 3800 a 4200, lo que significa que cualquier desventaja, al menos a corto plazo, probablemente será limitada, según Turnquist.

Pero otro riesgo es el potencial de comentarios agresivos de la Reserva Federal en su conferencia de prensa posterior a la reunión el 14 de junio, dice, y agrega, «eso ciertamente desencadenaría un retroceso, potencialmente un pequeño aumento en las tasas de interés y eso sin duda pesan en el espacio tecnológico «.

El repunte de Bitcoin se está acabando.

El mes pasado, la criptomoneda más grande del mundo por capitalización de mercado cayó casi un 7% a $27,216 por moneda. Eso marca su peor desempeño mensual desde noviembre de 2022, cuando el colapso del fondo de intercambio de criptomonedas FTX afectó a las monedas digitales.

El mal desempeño de Bitcoin en mayo se produjo después de que se disparara un 23 % en marzo, cuando los colapsos de los bancos regionales Silicon Valley Bank y Signature Bank hicieron que los inversores buscaran lugares para guardar su efectivo. La criptomoneda superó los $30,000 en abril.

Entonces, ¿qué hizo que el precio de bitcoin volviera a bajar?

El fuerte desempeño del dólar estadounidense, que tiende a tener una relación inversa con bitcoin, es uno de los culpables. El índice del dólar estadounidense ha ganado constantemente en los últimos meses y ha vuelto a los niveles que tenía antes de las turbulencias bancarias de marzo.

Otra razón fue que el repunte de la crisis bancaria perdió fuerza, dice Saqib Iqbal, analista de Trading.biz.

«La caída en el precio de bitcoin y su lucha por superar los niveles de resistencia clave plantean preocupaciones sobre la sostenibilidad de su tendencia alcista», dijo Iqbal.

Aún así, espera que Bitcoin se recupere modestamente pero se mantenga en un nivel de resistencia de $ 30,000 más adelante este año, cuando los inversores tengan más claridad sobre cuál será la trayectoria de aumento de la tasa de interés de la Reserva Federal.

Además, cualquier desventaja en bitcoin este año probablemente se mantendrá en el mismo nivel, según Iqbal.

Lunes: Pedidos de fábrica para abril. Evento anual para desarrolladores de Apple.

Martes: Ganancias de JM Smucker Compan (SJM)y.

Miércoles: Crédito al consumo de abril.

Jueves: Reclamaciones semanales de desempleo y tasas hipotecarias.

Viernes: Recuento de plataformas petroleras de Baker Hughes en EE. UU.

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