La disputa aduanera entre Estados Unidos y China, la principal fuente de preocupación del mercado durante octubre, ha sido resuelta. A pesar de este desarrollo positivo, Bitcoin no logró recuperarse la semana pasada, registrando una caída semanal del 1,72%.
La incapacidad del mercado de criptomonedas para responder a noticias positivas claras indica un profundo debilitamiento de su impulso alcista. Ethereum bajó un 2,55% durante la semana, mientras que Solana (SOL) también bajó un 4,76% durante el mismo período.
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Ganancias geopolíticas contra el declive de las criptomonedas
El período clave para los inversores en criptomonedas fue entre el 29 y el 30 de octubre. Este período incluyó la reunión de la Reserva Federal y una cumbre de alto riesgo entre el presidente estadounidense Donald Trump y el presidente chino Xi Jinping.
China ha aceptado tres demandas importantes de Estados Unidos, incluida una demora de un año en las restricciones a las exportaciones de tierras raras y la continuación de las importaciones de soja estadounidense. Como resultado, la cumbre entre Estados Unidos y China aportó una claridad considerable. A cambio, Estados Unidos acordó reducir la tasa arancelaria general para China del 57% al 47%. Los líderes también acordaron realizar visitas recíprocas el próximo año.
La resolución tuvo un impacto inmediato en el tradicional refugio seguro. Por ejemplo, el precio del oro, que subió después de la escalada del conflicto arancelario el 10 de octubre, retrocedió a un nivel previo a la escalada de aproximadamente 3.990 dólares por onza durante el fin de semana.
El Nasdaq 100, un indicador clave de los activos de riesgo, subió alrededor de un 2,7% desde su nivel más bajo desde el 10 de octubre. La reducción del riesgo geopolítico y las sólidas ganancias corporativas respaldaron esta ganancia.
Sin embargo, el precio de Bitcoin se ha debilitado significativamente. El domingo por la tarde UTC, Bitcoin cotizaba cerca de 110.000 dólares, un 9,4% menos que su precio del 10 de octubre.
Los analistas en cadena atribuyen la débil trayectoria de Bitcoin a la pérdida de impulso causada por la caída del 10 de octubre. Este evento llevó a la liquidación de alrededor de 19 mil millones de dólares en lingotes del mercado de derivados, que agotó el combustible principal para el reciente repunte.
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La advertencia de Powell anula la tregua comercial
Otro acontecimiento significativo fue el anuncio de la Reserva Federal sobre los tipos el 29 de octubre. El FOMC de la Reserva Federal recortó su tipo de interés de referencia en 0,25 puntos porcentuales y anunció el fin de la flexibilización cuantitativa (QT) a partir del 1 de diciembre: noticias fundamentalmente positivas para los activos de riesgo.
Sin embargo, el presidente Jerome Powell introdujo nueva incertidumbre al sugerir que la Reserva Federal podría no implementar un recorte de tasas en la reunión del FOMC de diciembre. Era la primera vez que Powell ofrecía una opinión tan específica sobre la decisión del próximo mes.
Antes del FOMC, la herramienta CME FedWatch mostraba una probabilidad del 91,5% de un recorte de tipos en diciembre. Los comentarios de Powell hicieron que esta probabilidad cayera al 55%, provocando una caída inmediata del 2% en el precio de Bitcoin. Aunque la probabilidad de FedWatch ha repuntado al 70,4% desde el domingo, las perspectivas siguen siendo muy ambiguas.
Los funcionarios de la Fed le devuelven el dinero a Powell; Surge una nueva incertidumbre
Desde entonces, varios funcionarios de la Reserva Federal han respaldado públicamente la posición de Powell. El presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, dijo que el mensaje de Powell transmitía con precisión diferentes puntos de vista dentro de la Fed y expresó su agradecimiento por la voluntad del presidente de señalar un posible mantenimiento de las tasas en diciembre.
En resumen, si bien la cumbre entre Estados Unidos y China logró reducir la incertidumbre geopolítica en octubre, la Reserva Federal introdujo una nueva capa de ambigüedad sobre el futuro de la flexibilización monetaria.
En consecuencia, los indicadores macroeconómicos como la inflación y los datos de empleo volverán a cobrar una influencia significativa esta semana. El índice de temporada de Altcoin, un indicador de la incertidumbre del mercado de criptomonedas, alcanzó 41 el domingo, su nivel más bajo desde la segunda semana de agosto.
La próxima semana: una serie de datos macro
Una intensa agenda de publicaciones de datos de empleo dominará la semana: la Encuesta de Oportunidades de Empleo y Rotación Laboral de JOLT se publicará el martes, el ADP para nóminas no agrícolas el miércoles, las solicitudes de desempleo el jueves y el Índice de Expectativas de Inflación de Michigan el viernes. Unos datos sobre el empleo mejores de lo esperado aumentarán la probabilidad de que se mantengan los tipos en diciembre.
También se espera que las declaraciones públicas de varios funcionarios de la Fed, incluida la gobernadora Lisa D. Cook (lunes), la vicepresidenta Michelle W. Bowman (martes) y los gobernadores Michael S. Barr y Christopher J. Waller (jueves), muevan el mercado.
