Bitcoin se tambalea al borde del territorio del mercado bajista pocas semanas después de alcanzar un nuevo máximo histórico.
Fue un mes de esperanzas frustradas para la criptomoneda más grande del mundo, con sueños de un «Uptober» desvaneciéndose cuando bitcoin sufrió su primera pérdida en octubre en siete años.
«El índice de sentimiento cayó a 21, el nivel más bajo desde el 9 de abril, lo que indica un miedo extremo. La entrada el mes pasado en este territorio desencadenó una recuperación, pero el mercado ya ha caído por debajo de esos niveles», dijo el martes por la mañana Alex Kuptsikevich, analista jefe de mercado de FXPro.
Los precios de Bitcoin alcanzaron un récord de 126.100 dólares a principios de mes. El martes, el token cotizaba por debajo de los 103.000 dólares, un 18% menos que su máximo reciente y cotizaba en su nivel más bajo desde junio.
Semanas de volatilidad han pesado sobre el mercado, derivadas del nerviosismo comercial, un evento de liquidación monumental, un sentimiento menguante por las estrategias de criptotesoro y una recalibración de las expectativas de recorte de tasas de interés luego de la última reunión de la Reserva Federal.
«Parece puro agotamiento», dijo Haonan Li, fundador de la firma blockchain Codex. «No estamos en el mercado de bitcoins, pero la mayoría de las alternativas están efectivamente en uno».
Esto es lo que ha estado arrastrando al mercado a la baja durante las últimas semanas.
Evento histórico de liquidación
El 10 de octubre, una nueva ronda de nerviosismo comercial provocó una liquidación histórica de posiciones largas en bitcoins en un corto período de tiempo.
Los inversores de Bitcoin liquidaron posiciones por valor de 19 mil millones de dólares en bolsas en menos de 24 horas, y algunas estimaciones sitúan la cantidad más cerca de los 30 mil millones de dólares. Fue la liquidación de bitcoins más grande jamás realizada.
«Es casi irrelevante qué noticia causó esto», dijo en ese momento Jonathan Man, gestor de cartera de Bitwise. «Ayer nos recordó lo frágil que puede ser todavía nuestro mercado.
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El evento fue tan extremo que los expertos del mercado dicen que la confianza de los inversores aún no se ha recuperado semanas después, y algunos temen que una mayor volatilidad pueda significar más liquidaciones.
«Un movimiento del 10% en cualquier dirección podría provocar grandes liquidaciones: aproximadamente 11,39 mil millones de dólares en posiciones cortas si el precio sube, o 7,550 millones de dólares en posiciones largas si el precio baja. Esta concentración de liquidaciones crea un efecto de polvorín y aumenta la sensibilidad del mercado a noticias más amplias», dijo Farzam Ehsani, director general de VAL.
Macro en el asiento del conductor
«Las liquidaciones en cascada en el comercio de derivados extraterritoriales a principios de octubre marcaron la pauta», dijo Li, del Codex, aunque añadió que el sentimiento macroeconómico estaba tomando ahora las riendas del mercado.
Los activos de riesgo se vieron afectados principalmente esta semana por una nueva incertidumbre sobre todo, desde las valoraciones de las acciones tecnológicas hasta un posible menor apoyo de la Reserva Federal.
Bitcoin experimentó otra liquidación justo después de la reunión de la Reserva Federal de octubre, cuando el presidente Jerome Powell dijo que otro recorte de tipos en diciembre no era una conclusión inevitable. La falta de certeza de un mayor apoyo del banco central al activo de riesgo pesó sobre bitcoin la semana pasada.
Y si bien el mercado de valores se ha visto impulsado por el comercio de inteligencia artificial, bitcoin carece de un catalizador similar, y el mercado ahora está buscando pistas técnicas sobre cuándo podría terminar la liquidación. Antes de la liquidación del mercado de valores del martes, los observadores dijeron que las acciones estaban recibiendo un impulso de los inversores que huían de la masacre de criptomonedas de octubre y giraban hacia las acciones.
«Cuando el mercado de valores y el bitcoin empezaron a caer, es posible que los inversores hayan estado sacando dinero del bitcoin para cubrir su posición en el mercado de valores, que luego empezó a recuperarse», dijo Marcus Sturdivant, miembro ejecutivo de The ABC Squared.
En general, el mercado parece mucho menos seguro de que algunos de los pronósticos más alcistas de fin de año se hagan realidad. Los alcistas de las criptomonedas como Tom Lee y Geoff Kendrick de HSBC tienen objetivos de precio de Bitcoin de alrededor de $200,000, lo que significa que la criptomoneda debería estar en un repunte de casi el 95% en menos de dos meses.
«Con los vientos alisios que se avecinan, menos certeza sobre las tasas futuras y la incertidumbre sobre cómo el cierre del gobierno afectará las cifras económicas de este mes, los compradores ya no tienen datos suficientes para asegurar la entrada al mercado a 120.000 dólares», dijo Guillermo Fernandes, fundador de la firma de analistas Blockpliance.
